켈리 기준

켈리 기준은 자본을 기하급수적으로 불리기 위해 자금 대비 얼마를 걸어야 하는지를 정확히 짚어 주는 공식이다. 핵심은 f = (bp − q) / b — b는 순 배당률, p는 승리 확률, q = 1−p다. 풀 켈리는 공격적이고, 실전에서는 권장치의 50%인 「하프 켈리」가 가장 널리 쓰인다.

핵심 사항

• 공식: f = (bp − q) / b.
• 풀 켈리: 성장은 최대지만 변동성이 크다.
• 하프/쿼터 켈리: 변동성과 파산 위험을 낮춘다.
• 정확한 확률 필수: p를 잘못 추정하면 곧 손실로 이어진다.